一、2021年分布式光伏发电市场分析

从新增分布式光伏装机分布情况来看，在各地政策推动下，近两年，户用分布式光伏的贡献超过工商业分布式光伏新增，2021年，全国新增户用分布式光伏装机容量为21.6GW，占总新增量的73.7%;新增工商业分布式光伏装机容量为7.7GW，占总新增量的26.3%。

(资料图)

具体到各地区，目前我国分布式光伏发电在光伏产业发展较为成熟的山东、河北、河南等地推进迅速。2021年，山东省新增分布式光伏装机容量为8.67GW，占全国总新增量的29.61%;河北和河南紧随其后，新增分布式光伏装机容量分别为5.17GW和3.59GW，分别占全国总新增量的17.65%和12.26%。

累计装机建设方面，我国分布式光伏累计装机容量已经由2013年的3.1GW增长至2021年的107.51GW，总规模增长迅速。此外分布式光伏累计装机容量占全国光伏发电累计装机容量的比重也在不断提升，由2013年的16.0%提升至2021年的35.1%。

具体到各地区来看，山东省分布式光伏发电建设凭借先发优势及近年来持续的大规模投入，全国分布式光伏累计装机容量稳居全国第一，且大幅领先于第二位。截至2021年，山东以23.34GW的累计装机容量排名第一;浙江和河北位列二三位，分布式光伏累计装机容量分别为12.65GW和12.63GW。

二、2022年分布式光伏发电市场分析

政策推动下，我国光伏发电装机量持续增长，带动光伏逆变器需求持续增长。根据数据显示，我国光伏发电装机量从2014年的28.05GW增长至2021年305.99GW。带动光伏逆变器需求增长。此外，2021年国家能源局发布了《关于2021年风电、光伏开发建设有关事项的通知》，明确提出2021年全国风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右，预计光伏产业装机量将持续增长，带动光伏逆变器产业需求持续提升。

就我国光伏逆变器产量而言，随着分布式光伏需求增长，我国光伏逆变器在2014-2021年间保持稳步增长趋势，2021年达到110.8GW左右，同比2020年增长10%。目前光伏经济性逐渐显现，驱动光伏成为新增装机主体。受硅料价格大幅上升影响，部分需求可能延期至2022年，海外主要装机市场需求保持旺盛，国内大基地+整县分布式快速推进，将带动光伏逆变器产量持续增长。

近三年，中国光伏装机量持续增长，拉动光伏逆变器产品新增市场需求;另一方面，光伏组件的寿命一般在20—25年，而逆变器中的IGBT等部件寿命在10—15年左右，在组件的寿命周期中，至少需要更换一次逆变器，逆变器更换需求市场较大，在新增+更换需求双重作用下，中国光伏逆变器需求量在2021年为47.8GW左右。

2019年以来，中国光伏逆变器市场规模保持增长走势，2021年市场规模为86亿元左右。2022年1月份，工信部、住建部等五部门联合发布了《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》，在利好政策的背景下，未来光伏逆变器的发展有望迎来更大的机遇。

从逆变器市场结构来看，由于组串式逆变器成本中等、效率中等，因此在集中式光伏项目中份额不断扩大，也是当前分布式光伏主流使用的逆变器。根据CPIA统计，2021年中国组串式逆变器市场份额已经达到69.60%，持续对集中式逆变器进行替代。

近年来，中国分布式光伏装机量大幅增加，而搭建在工商业建筑与住宅屋顶的分布式光伏电站以采用组串式逆变器为主，因此中国组串式逆变器需求快速上升，同时由于其成本较低、功率提升，预计未来市场占比进一步提升。据数据，我国光伏逆变器中组串式逆变器占比最大，达66.5%。其次是集中式逆变器、微型逆变器，分别达28.5%、5%。

就光伏电站成本结构，逆变器约占10%的成本，此外光伏组件是影响光伏系统成本的主要因素，占光伏电站总成本的45%。整体来看，除开光伏组件对光伏电站影响较大外，逆变器是光伏电站的关键组件。

就我国逆变器进出口情况而言，2021年我国逆变器出口金额达到51.3亿美元，创历史新高，出口市场主要集中在印度、欧洲、美国、越南、巴西、日本、澳大利亚、墨西哥等国家。目前在出口市场上我国逆变器出口存在较大的价格优势，国产品牌销往海外的逆变器单价较低，占据价格优势，预计未来国内逆变器出口规模还将进一步增加。进口金额也表现为稳步增长趋势，2021年达到3.69亿美元的新高，主要原因是进口逆变器整体单价较高。

我国分布式光伏发电公司主要可以划分为三种商业模式：一是业主自投，将分布式光伏作为收益率稳定的投资标的;二是开发+持有，以大型央企和外资能源企业为代表，具备项目开发能力、资金实力和客户资源优势，与业主签订第三方投资协议，长期持有资产;三是开发+转让，以光伏行业民企和地方强势企业为代表，具备灵活开发能力，但倾向于项目转让实现资金快速周转。

光伏发电行业潜在进入者主要包括各种有意进入光伏发电行业的国内电力行业外的投资主体，以及有意进入中国市场的国外投资主体。光伏发电行业属于新兴产业，尤其是大型并网电站，资源壁垒较高，外资或其他行业资本不容易进入。

光伏发电行业作为电力行业的子行业，火电、水电、核电、风电等都可能对它产生替代作用。火电装机容量已达到保护，且因环保政策趋严其占比将下降;水电面临很大的挑战，降雨减少，水力资源受过度开发对生态也具有一定的破坏性;核电对技术安全性要求很高，不及光伏发电应用广泛和灵活。因此，风电、潮汐能、地热能对光伏的替代威胁较大。

欲了解更多行业的未来发展前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国分布式光伏发电行业发展前景及投资战略分析报告》。

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